1月13日早盘，半导体股强势崛起，北方华创率先涨停，随后板块内再度掀起涨停潮！截至收盘，半导体指数大涨4.13%，板块内5只个股涨停。

来源：Wind

这已经是半导体板块连续三个交易日大涨。从2019年11月26日至2020年1月13日的34个交易日内，该板块累计涨逾34%。与此同时，港股市场、美股市场的半导体股亦表现出色。

分析人士称，需求的增长为行业带来了乐观情绪。在国产替代和国家大基金二期的加持下，国产芯片有望在全球市场中实现“弯道超车”。

港股、A股半导体股联袂大涨

1月13日，A股市场及港股市场上半导体股表现抢眼。

截至13日收盘，A股半导体板块大涨4.13%，涨幅位居Wind主题行业板块首位。

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截至收盘，中微公司（科创板）上涨16.02%，板块内还有5只个股涨停，分别为金辰股份、捷捷微电、北方华创、国科微、汇顶科技。博通集成、台基股份、澜起科技均涨逾8%。

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截至13日收盘，港股市场半导体与半导体生产设备板块大涨3.79%，涨幅居Wind行业板块首位。其中，华虹半导体涨逾15%。

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三因素助推涨势

分析人士表示，在半导体股爆发的背后，有三大因素助力。

首先，在市场需求的带动下，全球半导体行业逐渐回暖。作为全球半导体业景气主要指标之一的费城半导体指数，近期迭创历史新高。

在1月7日至10日举行的2020年国际消费类电子产品展览会上，AMD、英特尔推出新芯片产品，高通也宣布进军自动驾驶领域。

国际半导体设备与材料协会(SEMI)2019年12月发布报告称，全球半导体设备销售额2020年将比前一年增长5.5%，恢复至608亿美元；2021年全球销售额将比前一年增长9.8%，达到668亿美元，刷新2018年644亿美元的最高纪录。SEMI还预计，到2021年，中国大陆将成为半导体设备的最大市场，规模达164.4亿美元。

其次，机构预期国家集成电路产业投资基金(二期)(下称“大基金二期”)将加码半导体领域。

中信证券表示，预计大基金二期2020年开始进行投资。其测算，一期投向制造、设计、封测、设备材料等产业链各环节的比重分别是63%、20%、10%和7%。预计各领域龙头企业仍然会成为二期重点投资对象。其中，制造环节占比仍然最大，重视材料设备、设计，新增应用方向，且继续支持先进封测领域。

方正证券认为，国家大基金二期投资会有三个特点：制造类项目投资金额占比仍会超过60%；对半导体国产设备、材料的龙头公司会加大投资；布局5G、AI相关及国产率仍低的设计公司。

最后，半导体股进入业绩验证期，机构普遍持乐观预期。

天风证券表示，去年三季度已经看到制造、封测企业实现业绩拐点，且在制造领域已经看到了供不应求的景象。半导体行业成本费用利润率、EBITDA（税息折旧及摊销前利润）/营业收入在2019年出现回升，预计2020年将继续保持复苏提升趋势。

机构看好国产芯片“弯道超车”

展望未来，不少券商看好国产芯片产业的发展，认为国产芯片将在行业复苏的浪潮中实现“弯道超车”。

东兴证券认为，半导体产品的国产化将是电子行业未来十年的主线，预计2020年半导体的国产化也将紧紧围绕存储器领域展开。存储器一直是国内半导体产业的薄弱环节，随着长江存储在2019年实现了64层3D NAND的技术突破和量产，国内存储器产品的替代和放量已经提上日程。同时，终端厂商的扶持将为国产芯片提供充足的上线机会，在共同研发和不断试错中，实现对国外巨头的追赶和超越。

川财证券认为，2020年芯片需求有望回暖。具体来看，行业层面，半导体景气回升，存储、封测、设备有望于2020年一季度翻红。存储需求端，由于韩厂多将DRAM产线用于生产CIS元件，DRAM供给减少、库存不断消耗，后续伴随5G+AI+IoT带来的需求爆发，DRAM产线将更为紧张。封测方面，受5G终端需求的确定性增长与国产替代的不可逆趋势，当前8英寸晶圆代工产能已吃紧。

在具体投资方向上，川财证券长期仍然看好业绩表现优异的半导体设备、封测、材料公司。