6月19日，上海证券科创板上市委2019年第6次审议会议结果显示，乐鑫信息科技（上海）股份有限公司（以下简称“乐鑫科技”）首发通过，是科创板目前首家0现场问询问题、0审核意见的过会企业。

资料显示，乐鑫科技成立于2008年，是一家采用Fabless 经营模式的集成电路设计企业，主要从事物联网Wi-Fi MCU通信芯片及其模组的研发、设计及销售，主要产品Wi-Fi MCU是智能家居、智能照明、智能支付终端、智能可穿戴设备、传感设备及工业控制等物联网领域的核心通信芯片。

跻身Wi-Fi MCU第一梯队

近年来物联网进入快速成长阶段，相关数据显示，2017 年全球物联网连接设备达到83.81 亿台，物联网终端市场规模达到1.69万亿美元，预计2020年全球联网设备数量将达204.12 亿台，物联网终端市场规模将达到2.93万亿美元，保持年均25-30%的高速增长。

作为物联网领域的关键之一，Wi-Fi技术等到越来越广泛的应用，Wi-Fi芯片迎来更大的市场需求。乐鑫科技自成立以来一直专注于物联网Wi-Fi MCU通信芯片、模组，历经十余年深耕，目前其已在该领域占据一定的市场份额。

在招股书中，乐鑫科技引述相关数据表示，在物联网Wi-Fi MCU芯片领域，2016年-2018年度产品销量市场份额超过10%的公司为乐鑫科技、高通、德州仪器、美满、赛普拉斯、瑞昱、联发科，乐鑫科技是唯一一家与高通、德州仪器等同属于第一梯队的大陆企业。2016年度其产品销量物联网Wi-Fi MCU市场份额处于10-30%范围内，2017年度、2018年度其产品销售市场份额保持在30%左右。

招股书显示，乐鑫科技近年相继推出了ESP8089、ESP8266、ESP32三款Wi-Fi芯片，并基于ESP8266系列芯片、ESP32系列芯片，乐鑫科技通过委外方式集成闪存、晶振、随机存储器、天线等其他电子元器件形成ESP8266系列模组、ESP32系列模组。

乐鑫科技称，公司产品受到了小米、涂鸦智能、科沃斯、蚂蚁金服等下游或终端客户的广泛认可，并成为多家知名客户的稳定芯片供应商，主要客户包括涂鸦智能、小米、安信可、优贝克斯、芯海科技等企业。

数据显示，2016年度、2017年度及2018年度，其向前五大客户销售的金额分别为7741.33万元、1.18亿元和2.27亿元，占同期营业收入的比例分别为62.97%、43.21%和 47.88%，客户集中度较高。

业绩逐年攀升，成长性良好

得益于政策鼓励、物联网下游终端行业发展迅速，在奠定自身市场地位及影响力的同时，乐鑫科技近年来的经营状况也取得了不错的成绩。

数据显示，报告期内乐鑫科技营收和净利润均实现较快增长，呈现逐年攀升之势。2016年-2018年，乐鑫科技分别实现营业收入1.23亿元、2.72亿元、4.75亿元，年均复合增长率为96.55%；分别实现归母净利润44.93万元、2937.19万元、9388.26万元，增幅显著；分别实现综合毛利率 51.45%、50.81%、50.66%，基本维持在相对稳定的较高水平。

乐鑫科技的核心技术产品包括物联网Wi-Fi芯片及模组，这两大类产品是其主要的收入来源，2016-2018年度，核心技术产品占营业收入的比例分别为99.77%、99.71%、99.52%，其中芯片营收占比分别为89.72%、67.68%、67.13%。

出货量方面，2016年-2018年，乐鑫科技的芯片出货量分别为2172.14万颗、3601.20万颗、7,597.25万颗；模组出货量分别为143.46万块、920.72万块、1357.29万块，整体产销率超过90%。

研发投入方面，2016-2018年度，乐鑫科技的研发费用金额分别为3029.15万元、4938.39万元、7490.00万元，占营业收入的比例分别为24.64%、18.16%和 15.77%，保持在较高水平。截至 2018 年末，公司研发人员团队 162 人，占员工总数比例达 67.22%，硕士学历占比高。

募资10.11亿元，投建3大项目

根据招股书，乐鑫科技此次申请科创板上市拟公开发行股票不超过2000万股，拟募集资金净额为10.11亿元，实际募集资金扣除发行费用后全部用于与公司主营业务相关的项目及发展与科技储备资金。

其中，1.68亿元将用于“标准协议无线互联芯片技术升级项目”，1.58亿元将用于“AI处理芯片研发及产业化项目”，8577.33万元用于“研发中心建设项目”，6亿元将用于“发展与科技储备资金”。

“标准协议无线互联芯片技术升级项目”是在现有产品线和技术储备的基础上，对Wi-Fi芯片产品进行迭代升级；“AI处理芯片研发及产业化项目”是通过购买先进的IP授权、开发工具及引进优秀的研发人员，以智能家居等行业的AI芯片需求为出发点，研发具有图像处理、语音识别、视频编码等功能的AI处理芯片。

乐鑫科技表示，本次募投项目紧紧围绕公司现有主营业务，旨在进一步提升公司自主研发能 力，进一步推进产品迭代和技术创新，进一步扩张公司主营业务规模，进一步提升核心竞争力和市场占有率。

未来数年，物联网领域具有巨大的市场空间及发展潜力，如今乐鑫科技顺利过会，有望凭借着在科创板上市为自身发展赢得更大的发展动能，把握机遇、进一步抢占市场蛋糕。

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